SWAP‐ul (SWAP)

         O altă noţiune importantă pe piaţa Forex este swap‐ul. Acesta estedeterminat din diferenţa valorii ratelor dobânzilor de referinţă din diferiteţări. De exemplu, rata dobânzii băncii centrale din Japonia este de 0,1%,iar cea din Australia 2.75%. Din cele expuse anterior rezultă că e mult mai avantajos să depozităm capitalul în banca australiană decât în cea japone-ză. Diferenţa dinte ratele dobânzilor influenţează direct tranzacţionarea pepiaţa Forex, şi se exprimă cu ajutorul swap‐ului. La deschiderea poziţiei, în practică are loc vânzarea unei valute şi cumpărarea simultană a celeilal-te. Astfel, dacă revenim la valutele naţionale ale Australiei şi Japoniei, şi urmărim exemplul concret al dolarului australian şi yenului japonez (AUD/JPY), atunci vom constata că la deschiderea poziţiei long obţinem un profit din swap, iar la cea short o pierdere. Aceasta se datorează faptului că la deschiderea primei poziţii cumpărăm dolarul australian, iar în cazul doi —yenul japonez.

    Se deosebesc două tipuri de swap în funcţie de direcţia poziţiei deschi-se. În cazul poziţiei de cumpărare swap‐ul se numeşte long, iar în celălaltcaz avem un swap short.Operaţiunea swap (sau — Rollover, Overninght) pe piaţa valutară reprezintă efectuarea simultană a două tranzacţii contrare, cu diferite date valutare, una de închidere a poziţiei deschise, şi una de deschidere. Cursul swapului şi costul lui se determină în momentul încheierii tranzacţiei.

Obiectivul operaţiunii este menţinerea poziţiei deschise.